东岳集团(00189)再涨超4%,月内累计涨幅超30%。截至发稿,涨3.81%,报6.81港元,成交额1.37亿港元。
中银国际指出,近两周制冷剂价格上涨。供应方面,制冷剂行业产能利用率下滑,产能利用率超八成的装置仅有乳源东阳光(600673)氟、江苏三美、淄博飞源三家,其余装置仅为6成左右。成本方面,上游原材料市场整体持稳。库存方面,受开工负荷不高影响加之配额限制,厂家无明显累库。展望后市,2024年随着配额政策落地,终端空调企业的复工复产,竞争格局改善,预计制冷剂价格或持续上行。
华安证券(600909)指出,配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期。2024年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。